本报告导读：
当地时间9 月3 日，特斯拉无人驾驶电动车Cybercab 正式在美国奥斯汀投入运营，目标售价低于3 万美元，每英里运营成本控制在0.2 美元以内。小米人形机器人CyberOne 亮相柏林举行的 IFA2026，已经能够实现互动和工厂干活等功能。
投资要点：
我们认为全球 范围内人形机器人产业的景气度持续提升，在商业化初期技术与产品迭代不断加速，国产与海外供应链优质标的有望迎来业绩释放拐点，推荐新泉股份、宁波华翔、拓普集团、肇民科技、均胜电子、华阳集团。
特斯拉无人驾驶电动车Cybercab 正式在美国奥斯汀投入运营。当地时间9 月3 日，特斯拉宣布，无人驾驶电动车Cybercab 正式在美国奥斯汀投入运营。这款车型采用双门双座布局，彻底取消了方向盘、油门刹车踏板和后视镜，完全依赖特斯拉FSD 完全自动驾驶系统运行。在售价方面，Cybercab 目标售价低于3 万美元，每英里运营成本控制在0.2 美元以内。
小米CyberOne 人形机器人在柏林IFA 实现海外首秀。9 月3 日，小米人形机器人CyberOne 在柏林IFA 2026 迎来海外首秀，该机器人身高约170 厘米、体重66 公斤，能够实现打招呼、比耶、比心，甚至和观众猜拳等功能。CyberOne 已经在小米汽车工厂“实习”数月，自攻螺母上件工站双侧作业成功率从90.2%提升至98%。通过真实产线上的试错、调整和迭代，实现了从“能进工厂”到“能在工厂稳定干活”，小米把自家汽车工厂当成了CyberOne 的“实训基地”，让它用真实的生产任务来训练和进化。
26 年1-7 月智能仿生机器人出口9.49 亿，长三角占比83%。2026年1 至7 月，中国出口智能仿生机器人12368 台，合计9.49 亿元，销往95 个国家和地区。从月度走势看，1 月出口748 台、3947 万元；到7 月，单月出口量增至1960 台，出口额达2.27 亿元，与1 月相比，7 月出口数量增长162%，出口额扩大至5.8 倍。金额增长明显快于数量，同期单台申报均值由约5.28 万元提高到11.61 万元，不同型号在结构、传感器、算力、自由度和二次开发能力上差异较大，这一变化可能意味着出口产品结构正在调整，高价值机型占比有所上升。长三角是最突出的出口集聚区，前7 个月，沪苏浙皖合计出口7598 台、7.89 亿元，占全国出口数量的61.4%、出口金额的83.1%。从出口市场看，美国是出口额第一大目的地，前7 个月向美国出口2471 台、2.11 亿元，占全国出口额的22.2%。日本则是出口数量第一大目的地，达到3559 台、1.14 亿元。美国、日本、韩国和德国四个市场合计占出口额的53%，构成当前主要海外市场。
风险提示：产业发展进程不及预期；国内政策落地不及预期；技术路线变更风险。
